A medida que las nuevas innovaciones, desde las billeteras digitales hasta Bitcoin, ganan popularidad en todo el mundo, fintech ha pasado de ser una palabra de moda a una presencia omnipresente en el día a día de las personas.
Las empresas pertenecientes a todo tipo de industrias y geografías están utilizando fintech para ofrecer a sus clientes otras opciones de pago fuera del sistema bancario tradicional, así como un comercio electrónico mas conveniente para el bolsillo. Las soluciones van desde plataformas como Venmo, cuyo nombre se ha convertido en un verbo gracias a su adopción generalizada del boca en boca, hasta ofertas más recientes como StyloPay, con sede en el Reino Unido, que equipa a las empresas con maneras de empoderar a sus clientes gracias a billeteras virtuales con acceso a múltiples divisas, y Pri-Num, con sede en Ucrania, es solo una de las muchas crecientes empresas que aprovechan las comunicaciones de rango próximo, una forma de conectividad inalámbrica de corto alcance y la tecnología “al alcance del teléfono”.
Muchas de las innovaciones que surgieron como respuesta al COVID-19 pueden haber llegado para quedarse. “Hemos pensado mucho en las experiencias de pago durante la pandemia donde, muchos estadounidenses en particular, descubrieron por primera vez el poder de tocar para pagar con tarjetas de crédito y débito que tienen chips”, dijo Ben Savage, socio de Clocktower Technology Ventures, en un artículo para MIT Sloan School of Management. “Estas son experiencias que, una vez que modificas tu comportamiento, no regresas”.
Durante la pandemia, desastres naturales y otros tiempos difíciles que ocurrieron en los últimos dos años, millones de personas se unieron a través de plataformas de convocatoria abierta masiva y voluntaria como GoFundMe para recaudar fondos o intercambiar dinero. Las empresas también encontraron un nicho de negocio lucrativo creando este tipo de plataformas para otros. Chetu, el grupo de desarrollo de software con sede en EE.UU., aumenta sus ofertas para organizaciones benéficas y firmas de deuda y capital utilizando las redes sociales como herramienta, soporte de lanzamiento de video, seguimiento de inversiones y funciones de seguridad como la verificación de identidad, módulos Conozca a su Cliente/Know Your Customer (KYC) y firmas electrónicas.
Mientras tanto, otras fintech ayudaron a los consumidores a tomar decisiones financieras mucho más informadas. En Sao Paulo, la compañía emprendedora brasileña QuintoAndar permite a los inquilinos brasileños comparar precios de alquiler por barrio. Desde su sede en Atlanta, la aplicación basada en suscripciones Greenlight provee a los niños (bajo la supervisión de sus padres) con herramientas para realizar un seguimiento de tareas, crear presupuestos, hacer donaciones benéficas e incluso intentar invertir con compras de acciones fraccionarias, gracias al acuerdo de asociación con la empresa JPMorgan.
Los servicios fintech también conceden a las operaciones internas una ventaja competitiva. En América Latina, los servicios de procesamiento de pagos locales como Ebanx de Brasil y dLocal de Uruguay permiten a las empresas enviar y recibir fondos sin tener que establecer entidades legales locales, mientras que las soluciones de detección de fraude como Riskified las ayudan a operar con mayor confianza. Mientras tanto, a medida que las aplicaciones de plataformas de servicios (PaaS) reemplazan los sistemaslocles, las empresas de todo el mundo comienzan a reconocer el poder de las herramientas de gestión financiera basadas en “la nube” para aumentar la visibilidad de los ingresos y los gastos, así como la sustentabilidad.
¿Es 2022 el año para que su empresa aproveche la innovación que promete fintech con la esperanza de ayudar a sus operaciones globales?
A continuación, ofrecemos un análisis detallado de lo que se debe tener en cuenta al evaluar la posibilidad del uso de tecnología financiera, así como los aspectos destacados del mercado regional y las tendencias que se divisan al horizonte para 2022. Finalmente, como sabemos que una gran oportunidad siempre trae un gran potencial para estafas y malversaciones delictivas, encontrará señales de alerta a las que debe prestar atención—para mantener el dinero que ganó con tanto esfuerzo dentro de su billetera, tanto digital como de cualquier otra manera.
¿Listo para realizar un estudio de viabilidad sobre fintech?
Investigue la “madurez de la moneda digital” dentro de su mercado.
Dado que fintech representa un cambio transformador en la forma de utilizar la banca, cada país varía ampliamente en términos de adopción, estímulo proactivo y apoyo hacia ella. En un extremo del espectro, el Banco de Canadá no informó tener planes para introducir una moneda digital—pero podría cambiar de opinión “si la gente comienza a usar menos el efectivo físico”. En el otro extremo del espectro se encuentra Nigeria, donde un tercio de la población reconoce que usa o posee criptomonedas. Aquí, como en Vietnam y Filipinas, la moneda digital ofrece una solución más económica para enviar dinero a través de las fronteras.
Una forma rápida de escanear el entorno es a través del rastreador en línea del Banco Central de Moneda Digital (CBDC) del Atlantic Council. Definidas como “dinero virtual respaldado y emitido por un banco central”, las CBDC han ganado popularidad durante el último año. En mayo de 2020, solo 35 paises las estaban considerando; en octubre de 2021, este número se disparó a 87 países que representan más del 90% del PIB, incluyendo a economías importantes como China y Corea del Sur, que ahora se encuentran en la etapa piloto.
¿Se encuentra un Euro digital en el horizonte? En 2018, en un movimiento hacia una mayor competencia e innovación, la Comisión Europea adoptó un plan de acción con respecto a FinTech que explaya propuestas con pasos a seguir para escalar modelos comerciales innovadores, aumentar la ciberseguridad y respaldar nuevas tecnologías como IA, blockchain y servicios en “la nube” en el sector financiero. En julio de 2021, este plan entró en la fase de investigación, con una evaluación de varias opciones de diseño, requerimientos que necesitan los usuarios y posibles servicios.
La “madurez de la moneda digital” dentro de su mercado fintech es importante por varias razones, comenzando con las consideraciones a tener en cuenta con respecto al registro y el cumplimiento normativo.
Digamos que está intentando registrar una empresa fintech para operar en Europa. Prepárese para tener que presentar un plan de negocios y una evaluación de riesgos, además de verse obligado a demostrar un seguimiento y permitir la vigilancia de sus operaciones. También prepárese para mantener en su radar una gran variedad de organismos reguladores, comenzando con la Comisión Europea y la Autoridad Europea de Valores y Mercados, y potencialmente incluyendo a:
- Financial Conduct Authority (Reino Unido)
- Autorité de contrôle prudentiel et de résolution and Autorité des marchés financiers (Francia)
- Commission du Surveillance du Secteur Financier (Luxemburgo)
- Federal Financial Supervisory Authority (Alemania)
- De Nederlandsche Bank (Países Bajos)
Incluso dentro de una sola nación, el panorama regulatorio de fintech puede encontrarse muy fragmentado. Tomemos a India como ejemplo. Su mosaico regulatorio incluye:
- La Ley de Sistemas de Pago y Liquidación (2007), que requiere autorización previa para el inicio y el funcionamiento de cualquier sistema de pago.
- Instrucciones de la plataforma de préstamos entre pares de 2017, que describe las normas de exposición de los prestamistas y los límites de endeudamiento de las plataformas de préstamos P2P.
- Las Directrices de procedimiento de UPI que regulan las aplicaciones móviles y los servicios de transferencia de dinero a través de la Interfaz de Pagos Unidos desarrollada por la Corporación Nacional de Pagos de la India.
América Latina también está viviendo un momento de despliegue progresivo de pautas generales y políticas:
El proyecto de Banca Abierta de Brasil se puso en marcha a principios de 2021, lo que requiere que los grandes bancos proporcionen API que permitan a los desarrolladores externos crear aplicaciones con datos de consumidores (compartidos con su consentimiento). Este y el sistema de transferencia de dinero a través de teléfonos inteligentes PIX son parte de una iniciativa del banco central de Brasil para reestructurar y modernizar los sistemas de financiamiento y de pagos de la nación para fomentar la competencia, la ciudadanía financiera, un crédito más barato y marcos legislativos más modernos.
Chile anunció un marco preliminar en torno a la banca abierta, así como parámetros iniciales en torno a la regulación del financiamiento colectivo, los asesores robóticos y los agentes de pago, con requisitos de registro anticipados para los asesores de crédito, custodios de instrumentos financieros y cualquier persona que pretenda brindar servicios tales como plataformas de financiamiento colectivo, sistemas de transacciones alternativas o direccionadores de pedidos.
Colombia ha adoptado un nuevo régimen para los sistemas de pagos de bajo valor y un “entorno aislado regulador” para realizar pruebas y generar licencias para fintech. Los legisladoreshan propuesto una forma de legislación para modernizar la ley de pagos y han llevado a cabo diálogos públicos/privados sobre la banca abierta.
México fue pionero respecto a la regulación de fintech con la Ley Fintech, que rige los pagos móviles, las billeteras digitales, el financiamiento colectivo y las criptomonedas, así como la banca abierta y las API. Se espera que otros países, como Perú y Argentina, sigan un camino similar.
Ciberseguridad y protección de datos.
Las regulaciones que rigen la seguridad dentro de las soluciones fintech ocupan un nicho propio. En la Unión Europea, Carnegie Endowment señala que “no existe una legislación europea de mayor importancia que regule la ciberseguridad para el sector de los servicios financieros, sino una multitud de diferentes regulaciones europeas y nacionales, además de estándares específicos del sector que se deben cumplir”.
Esta masa incluye regulaciones de infraestructuras críticas, legislaciones europeas generalizadas en torno a temas como la protección de datos, y regulaciones y estándares específicos del sector financiero. Dentro de estos ejemplos se incluye la Directiva sobre Seguridad de Redes y Sistemas de Información (Directiva NIS), el Reglamento General de Protección de Datos y la ya propuesta Ley de Resiliencia Operativa Digital, cuyo objetivo es introducir un marco armonizado e integral para mitigar el riesgo y lograr la resiliencia operativa.
Evalúa la adopción regional y la inversión.
El entorno regulatorio es solo un aspecto dentro de una conversación mucho más profunda. Evaluar la viabilidad que posee fintech en un mercado determinado también requiere consideraciones mas amplias.
Si planea ofrecer o confiar en soluciones de pago digital:
- ¿Cuenta con suficiente conectividad e infraestructura habilitadora, por ejemplo, dispone de 5G?
- ¿Existe localmente un ecosistema de talento para desarrollar, mantener y hacer crecer las soluciones fintech? ¿Cómo se ve el panorama educativo y el crecimiento de habilidades en áreas como blockchain e IA?
Si está investigando posibles inversiones o asociaciones:
- ¿Qué soluciones fintech se encuentran en el mercado en este momento?
- ¿Potenciales usuarios (empleados, clientes, socios) han adoptado soluciones fintech? y, de no ser así, ¿cuáles son las barreras y qué tan empinada es la curva con respecto al potencial de aprendizaje?
- ¿Qué tan comprometidos se muestran el gobierno y el sector privado con la innovación futura?
A continuación ofrecemos una breve descripción general de cómo se ven las principales tres regiones del mundo en estas áreas actualmente.
Asia del Pacífico: China aprieta las riendas mientras India asciende.
La región de Asia del Pacífico es, en muchos sentidos, pionera en fintech, liderando el camino gracias al Intercambio de Datos Financieros de Singapur, la primera solución de banca abierta público-privada del mundo, y el ZA Bank de Hong Kong, es el primer banco virtual en ofrecer una solución a los servicios bancarios de forma únicamente digital.
El crecimiento se ha disparado. Por ejemplo, la región ha visto el surgimiento de más de 150 proveedores de billeteras electrónicas, y en muchas naciones, realizar compras con teléfonos inteligentes es un estilo de vida, con algunos informes que sitúan las tasas de adaptación en China y Tailandia en un 86% y 67% respectivamente. Gran parte de esta innovación en tecnología fintech está respaldada por gigantes tecnológicos como Singapore Telecom, AirAsia de Malasia además de Tencent Holdings y WeChat de China, quienes expandieron WeChat Pay a Malasia en 2020.
China, particularmente, ha sido una de las mayores potencias en finanzas digitales. “La transformación de China que pasó de estar a la cola de la tecnología financiera a ser un líder mundial en pagos digitales con un valor de 46 billones de dólares al año, lo cual dejó a la mayoría de los inversores internacionales observando con asombro desde la barrera”, escribió Bloomberg en noviembre de 2021. De todos modos, si se encuentra buscando ofrecer, usar o invertir en soluciones tecnológicas fintech en China en el año 2022, prepárese para grandes cambios— comenzando con una versión digital de la moneda oficial del estado que se implementará en ciudades de todo el país. ¿El objetivo? Para ofrecer comercio sin conexión a Internet, crédito o incluso sin una cuenta bancaria.
El método e-renminbi es solo una parte de la amplia acción estatal relacionada con las tecnologías fintech en China. En julio, el banco central de China anunció un nuevo requisito de que las empresas de pago no bancarias deberán informar sobre las ofertas públicas iniciales en el extranjero y otros eventos importantes. La medida fue, en parte, una reacción a los planes que proyectaba Ant Group, afiliado a Alibaba, que buscaba una cotización de $37 mil millones, pero las repercusiones se podrían acrecentar con respecto a los futuros competidores, las opciones y las perspectivas de innovación de fintech de este mercado.
En julio, un artículo del New York Times planteó una pregunta en muchas mentes: “¿Cómo afectarán las regulaciones implementadas a una industria que ha prosperado precisamente porque ofrecía servicios que el sistema bancario del estado de China no podía dar?”.
La respuesta a esta pregunta podría estar tomando forma en el sur, en la región de India.
“A medida que los pagos en línea y los préstamos digitales en el segundo país más poblado se disparan de una manera increíblemente acelerada con respecto al resto del mundo, el dinero ingresa al sector de tecnología financiera de la India a un ritmo sin precedentes”, informó Bloomberg en noviembre.
Para ilustrar a lo que nos estamos refiriendo, el sitio web de comercio electrónico móvil Paytm— respaldado por Berkshire Hathaway, Alibaba y SoftBank, puede convertirse en la Oferta Pública Inicial (IPO) más grande en la historia de India, buscando una valorización de al menos 20 mil millones de dólares. Este gigante comercial tiene como objetivo perseguir a un mercado con ingresos relativamente modestos: consumidores finales que perciben alrededor de $2.700 dólares al año y que pasaron de utilizar efectivo a las aplicaciones digitales durante la pandemia. En India, estos servicios de pago digital tienden a ceder la responsabilidad regulatoria a los bancos “tradicionales”. Analice buscar una asociación próspera y un clima de fusiones y adquisiciones aquí.
Europa: una mayor presencia en medio de una competencia intensificada.
Desde la banca y los préstamos hasta los seguros y el comercio electrónico, las empresas de tecnología fintech han interrumpido los negocios habituales en Europa, y COVID-19 simplemente aceleró estas tendencias, como exploramos brevemente a principios de este año.
“Los consumidores están incorporando cada vez más las medidas fintech en su vida financiera del día a día, como la gestión de fondos, el comercio de acciones y las criptomonedas, así también el pago de alimentos o la gestión de seguros”, escribe el fabricante de tarjetas financieras CompoSecure. Si combinamos estas tendencias con una infraestructura de 5G robusta y en constante crecimiento, los consumidores de servicios fintech tienen una gran cantidad de opciones de las cuales elegir.
Solamente en el área de pagos sin contacto, por ejemplo, los innovadores y los servicios que abarcan la región son: FAMOCO y TagPay (Francia), StyloPay y Plutus and Curve (Reino Unido), BPC Banking Technologies (Suiza), Cellum (Hungría), PriNum (Ucrania) y Fidesmo (Suecia), por nombrar algunos. Estos “unicornios” han dado paso a los “decacorns” (empresas emergentes valoradas en $10 mil millones de dólares o más), con la aplicación sueca “compre ahora y pague después” Klarna, sumando la aplicación de finanzas multipropósito Revolut y la solución de pago digital Checkout, ambas procedentes del Reino Unido, logrando este estatus en 2021. Además, la presencia de los gigantes globales ha ido en aumento alrededor de Europa. Tomemos, por ejemplo, la expansión de PayPal, a través de su asociación con Mastercard, a Bélgica, Finlandia, los Países Bajos y Portugal.
Del otro lado de esta historia de oportunidad se encuentra la inversión. Aquí es donde entra en juego Brexit, la otra gran tendencia que impulsa a las fintech europeas.
Con la salida del mercado común de la Unión Europea que pone en peligro el liderazgo financiero de Londres, el Reino Unido ha recurrido al sector fintech como un salvavidas—con fuertes resultados. En 2020, las fintech del Reino Unido recaudaron $4.100 millones de dólares, superando a Alemania que logró $1.400 millones de dólares.
Otras naciones de la Unión Europea han estado a la altura del desafío. En el segundo trimestre de 2021, dos de las cinco rondas de financiación más grandes fueron para empresas con sede en Alemania. La región del Báltico, aunque pequeña, produce una gran cantidad de nuevas empresas tecnológicas. La financiación de fintech en Estonia, Letonia y Lituania se triplicó con creces en 2020. Y justo al lado, Irlanda se ha convertido en el núcleo de las tecnologías fintech de la Unión Europea, siendo el hogar de empresas como Coinbase, Stripe, Remitly, Square, Paysafe y Payoneer.
“Los bancos digitales han comenzado a ganar más tracción en Irlanda”, dijo Anna Scally, socia de KPMG. “El aumento de competencia por parte de los bancos rivales sin duda está ejerciendo presión sobre los bancos pilares en Irlanda que han respondido y están invirtiendo mucho en su propia infraestructura digital. Esta sana competencia es buena tanto para los consumidores como para los clientes comerciales”.
América Latina: atraer aún más consumidores al sistema financiero.
Ya hemos examinado la explosión del comercio electrónico en América Latina durante el COVID-19, sabemos cómo el dinero continúa moviéndose en línea en Argentina y la mentalidad de consumo de la Generación Z conectada a la red de Wi-Fi en Brasil.
La inversión, la innovación y la adopción en América Latina continuaron creciendo de una forma sólida en 2021. En la primera mitad del año, el capital total invertido a mediados de año superó el total de 2020 de $2.900 millones de dólares, alcanzando un máximo histórico de $7.600 millones de dólares. Los principales acuerdos en fintech durante la primera mitad de 2021 involucraron tecnología patrimonial, pagos y remesas, también bienes raíces, así como soluciones en blockchain/criptomonedas y préstamos en el mercado. Como ejemplo, JPMorgan compró un capital del 40% en el banco digital C6 de Brasil.
“El crecimiento en la adopción y la demanda de fintech en América Latina se puede atribuir a las tasas de adopción de servicios financieros notoriamente bajas entre los consumidores y la aceleración inducida por el Covid-19 para realizar pagos digitales”, escribió Fintech Global. “Estas atribuciones están preparando el escenario para que los participantes en el juego de fintech puedan ayudar mejor a los ya existentes clientes e introducir nuevos segmentos de la población con pocos servicios bancarios al sistema financiero por primera vez”.
En noviembre, Sequoia Capital realizó su primera inversión en una fintech en Chile, participando en una ronda serie A para Fintual, una empresa de consultoría financiera en línea y una plataforma digital que opera en Chile y México. También en noviembre, la fintech de tarjetas de crédito Stori cerró con $200 millones de dólares, una de las rondas Serie C más grandes en América Latina hasta la fecha.
En los últimos tres años, el sector fintech colombiano ha experimentado una expansión del 120% e inversiones de más de $1.000 millones. Uruguay, una nación de menos de 3,5 millones de habitantes, alberga 63 empresas fintech, incluyendo las “unicornio” dLocal y Prometeo, así como la empresa financiera integrada Inswitch, la aplicación y la plataforma Bankingly, MiFinanzas para pequeñas y medianas empresas, y por último la plataforma de banca abierta Paganza.
Mantenga las tendencias— y el riesgo— en su radar.
Dentro de la prosperidad del sector fintech, ¿dónde puede existir todavía un territorio emergente y comparativamente desconocido? Pagos realizados a través de soluciones de “comandos de voz”, productos financieros personalizados, tecnologías financieras colaborativas (piense en multijugadores o Clase Magistral)— según MIT Sloan School of Management, estas son solo algunas de las tendencias en fintech para observar en los próximos meses. Otros incluyen códigos QR que utilizan infraestructura bancaria abierta y oportunidades para vincular fintech con sustentabilidad. Mientras tanto, las nuevas empresas fintech han estado:
- Transformando la experiencia en la compra y venta de automóviles (Carwow, con sede en Londres)
- Utilizando IA para verificar las identidades de los nuevos clientes y detectar fraudes (Socure con sede en Nueva York)
- Utilizando la tecnología blockchain para determinar la solvencia de los clientes (Spring Labs con sede en California)
Sin embargo, mientras se saca aprovecho de la próxima innovación o aplicaciónn tecnológica, es importante no dejar que la gestión de riesgos pase a un segundo plano.
Las áreas que generan una oportunidad traen consigo un gran potencial para estafas, malversación delictiva o peor, y el sector fintech no es una excepción a esta regla. Tal vez no sorprenda saber que dos de las tres empresas emergentes en fintech señaladas en los ejemplos anteriores se ocupan de la detección de fraudes y de “conocer al cliente”.
Así como los inversores individuales evalúan la sensatez de poner dinero en el arte NFT o en la última “moneda meme”, las empresas globales deben aplicar el mismo espíritu diligente a las posibles soluciones, socios y empresas de tecnología financiera.
Tether, la conocida moneda plagada de escándalos, proporcionó un ejemplo particularmente vívido de fintech que salió mal, y es solo un ejemplo de por qué las empresas globales deberían prestar atención a la filosofía de “cuidado con el comprador”.
Es posible que algunas ofertas de fintech no funcionen según lo prometido, como fue el caso de la plataforma de préstamos Esme Loans de NatWest, cerrada en marzo, o las operaciones canadienses de Revolut, que finalmente se retiraron del mercado. En otros casos, los proveedores o socios de fintech pueden estar involucrados en violaciones de cumplimiento o incluso en actividades delictivas.
Por ejemplo, los prestamistas fintech que participan en el Programa de Protección de Cheques de Pago (PPP) en los Estados Unidos tenían casi cinco veces más probabilidades a comparación de los prestamistas tradicionales a involucrarse en préstamos sospechosos.
En agosto, la plataforma de criptomonedas BitMEX acordó pagar $100 millones de dólares como parte de un acuerdo por múltiples violaciones contra el lavado de dinero (AML). Mientras tanto, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. acusó a Blockchain Credit Partners y a dos de sus ejecutivos de engañar deliberadamente a los inversores relacionados con las ventas no registradas de monedas digitales.
En junio, TransferGo se convirtió en la primera empresa fintech multada por la Oficina de Implementación de Sanciones Financieras del Reino Unido por no informar las transacciones con un banco ruso sancionado, y se prohibió operar en el país a la filial de Binance en el Reino Unido, después de que se considerara que “no es capaz de ser supervisado de manera efectiva”.
El cumplimiento puede ser un problema con las empresas fintech, según Claire Simm, directora general de la práctica de Cumplimiento y Regulación de Servicios Financieros del especialista forense Kroll. Es posible que las empresas no entiendan completamente las regulaciones AML o KYC, las encuentren irrelevantes, así como no implementen las medidas o precauciones correctas en la búsqueda de entregar un producto rentable al mercado rápidamente.
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